Resumo
- Netflix ajustou proposta de aquisição da Warner Bros. Discovery, mantendo o valor em US$ 82,7 bilhões, mas oferecendo pagamento totalmente em dinheiro;
- Mudança visa dar mais segurança aos acionistas da WBD e acelerar aprovação do negócio;
- Paramount ofereceu US$ 108,4 bilhões pela WBD, mas sua oferta foi rejeitada devido a incertezas financeiras; empresa ainda está no páreo, porém.
A Netflix fez um ajuste em sua proposta de aquisição da Warner Bros. Discovery (WBD) para diminuir as chances de o negócio ser recusado. O valor da oferta continua em US$ 82,7 bilhões (R$ 443 bilhões, na conversão atual). Mas, agora, a companhia propõe fazer todo o pagamento em dinheiro.
Na proposta anterior, apresentada no início de dezembro de 2025, a Netflix se comprometeu a fazer o pagamento por meio de dinheiro e ações. Cada ação da WBD foi avaliada em US$ 27,75. Cada acionista receberia, então, US$ 23,25 em dinheiro mais US$ 4,50 em ações ordinárias da Netflix para cada ação ordinária da WBD.
Pela proposta revisada, essa dinâmica de pagamento é simplificada: cada acionista receberá US$ 27,75 em dinheiro por cada ação da Warner Bros. Discovery.
Por que a Netflix ajustou a sua proposta pela WBD?
Tanto a Netflix quanto o conselho de administração da Warner Bros. Discovery entendem que essa simplificação dá mais segurança para os acionistas e, com isso, pode acelerar a votação que determinará se a aquisição será ou não aprovada.
O aspecto da segurança se deve, provavelmente, ao fato de o imbróglio em torno da venda da WBD ter feito o valor das ações da Netflix oscilar. Ao contar com pagamento totalmente em dinheiro, os acionistas ficam livres de se depararem com desvalorizações consideráveis dos papéis.
O conselho [de administração] da WBD continua a apoiar e recomendar unanimemente nossa proposta, e estamos confiantes de que ela proporcionará o melhor resultado para acionistas, consumidores, criadores e toda a comunidade do entretenimento.
Ted Sarandos, coCEO da Netflix
Para fazer todo o pagamento em dinheiro, a Netflix recorrerá a uma combinação de recursos próprios e financiamentos.
Paramount continua na briga pela Warner
A nova estratégia da Netflix pode ser uma forma que a companhia encontrou para evitar que a WBD pare nas mãos da Paramount Skydance, que ofereceu US$ 108,4 bilhões (R$ 581 bilhões) pelo grupo. Apesar de maior em valor, a oferta da Paramount foi rejeitada por haver incertezas sobre a capacidade financeira da companhia de honrar o compromisso.
Porém, a Paramount ainda não desistiu do negócio, o que faz o movimento da Netflix ser compreensível. Em sua jogada mais recente, a Paramount abriu um processo contra a Warner para ter acesso a mais informações sobre a oferta da Netflix. A empresa também já fala em indicar novos membros para o conselho da WBD.
